Правило 2%: Определение как стратегии инвестирования, с примерами

Джеймс Чен (James Chen, CMT) — эксперт по трейдингу, инвестиционный консультант и стратег глобальных рынков.

фактами


Проверено Катриной Муничиелло

Катрина Авила Муничиелло — опытный редактор, писатель, специалист по проверке фактов и корректор с более чем четырнадцатилетним опытом работы с печатными и интернет-изданиями.

Что такое правило 2%?

Правило 2% — это стратегия инвестирования, при которой инвестор рискует не более чем 2% своего капитала на одну сделку. Для реализации правила 2% инвестор должен сначала рассчитать, что такое 2% от имеющегося у него торгового капитала: это называется капиталом под риском (CaR). Для определения максимально допустимого размера капитала, которым можно рисковать, в расчет следует включить брокерские комиссии за покупку и продажу акций. Затем максимально допустимый риск делится на величину стоп-лосса, чтобы определить количество акций, которые можно купить.

Основные выводы

• Правило 2% — это стратегия инвестирования, при которой инвестор рискует не более чем 2% от имеющегося у него капитала на одну сделку.
• Чтобы применить правило 2%, инвестор должен сначала определить свой свободный капитал, принимая во внимание любые будущие сборы или комиссии, которые могут возникнуть в результате торговли.
• Для поддержания порога риска, установленного правилом 2%, при изменении рыночных условий могут быть установлены стоп-лосс ордера.

Принцип действия правила 2%

Правило 2% — это ограничение, которое инвестор накладывает на свою торговую деятельность, чтобы оставаться в рамках заданных параметров управления рисками. Например, инвестор, использующий правило 2% и имеющий торговый счет на сумму 100 000 долларов США, рискует не более чем 2 000 долларов США или 2% от стоимости счета на конкретную инвестицию. Зная, каким процентом инвестиционного капитала можно рисковать, инвестор может работать в обратном направлении, чтобы определить общее количество акций для покупки. Инвестор также может использовать стоп-лосс ордера для ограничения риска падения.

В случае изменения рыночной конъюнктуры инвестор может установить стоп-приказ, ограничивающий его убытки до 2% от общего торгового капитала. Даже если трейдер понесет десять убытков подряд, при использовании данной инвестиционной стратегии он сократит свой счет лишь на 20%. Правило 2% может быть использовано в сочетании с другими стратегиями управления рисками для сохранения капитала трейдера. Например, инвестор может прекратить торговлю на месяц, если достигнута максимально допустимая сумма капитала, которой он готов рисковать.

Использование правила 2% с ордером Stop Loss

Предположим, что трейдер имеет торговый счет в размере 50 000 долл. и хочет торговать акциями компании Apple, Inc. (AAPL). Используя правило 2%, трейдер может рисковать капиталом в размере 1000 долларов (50 000 долларов x 0,02%). Если AAPL торгуется по цене $170 и трейдер хочет использовать стоп-лосс в размере $15, он может купить 67 акций ($1 000 / $15). Если при этом взимается комиссия в размере 25 долл. в обе стороны, трейдер может купить 65 акций (975 долл. / 15 долл.).

На практике трейдеры должны также учитывать затраты на проскальзывание и риск гэпа. Они могут привести к событиям, в результате которых потенциальный убыток может значительно превысить 2%. Например, если трейдер удерживал позицию по AAPL в течение ночи, а на следующий день после объявления прибыли она открылась по цене $140, это приведет к убытку в 4% ($1 000 / $30).