Крейг Энтони, CFA, является основателем и генеральным директором компании Craig Anthony Group LLC. Он также является автором и автором публикаций в .
Рецензент Маргарита Ченг
Маргарита является сертифицированным специалистом по финансовому планированию (CFP), дипломированным консультантом по планированию выхода на пенсию (CRPC), сертифицированным специалистом по пенсионным доходам (RICP), а также дипломированным консультантом по социально ответственному инвестированию (CSRIC). Она работает в сфере финансового планирования уже более 20 лет и проводит свои дни, помогая клиентам обрести ясность, уверенность и контроль над своей финансовой жизнью.
Казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), являются очень выгодным дополнением ко многим инвестиционным портфелям благодаря преимуществам диверсификации и защите при росте инфляции. Инфляция представляет собой темпы роста цен в экономике.
Казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, корректируются в соответствии с наиболее часто используемым показателем инфляции — индексом потребительских цен (ИПЦ). Когда ИПЦ растет, основная сумма TIPS корректируется в сторону увеличения, а когда ИПЦ падает, основная сумма корректируется в сторону уменьшения. Купонная ставка остается неизменной, таким образом, на основную сумму долга, скорректированную с учетом инфляции, начисляются различные проценты. В итоге инвесторы защищены от инфляции.
Данный класс активов, как правило, не обеспечивает высокой доходности в силу своей низкорисковой природы. Однако некоторые фонды облигаций TIPS имеют привлекательную доходность, в том числе iShares 0-5 Year TIPS Bond (STIP) и Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX).
Фонд облигаций BlackRock iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF отслеживает свой базовый индекс — Bloomberg U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) 0-5 Years Index (Series L). Другими словами, фонд состоит преимущественно из защищенных от инфляции казначейских облигаций США со сроком погашения менее пяти лет.
Ниже приведена разбивка фонда по срокам погашения:
Коэффициент расходов 0,03% является достаточно низким, что делает его достойной альтернативой более дорогим фондам с большим объемом чистых активов. Общая сумма активов STIP меньше, чем у Vanguard, который управляет более чем 31,7 млрд. долл. Поскольку STIP является биржевым фондом (ETF), инвестиционный минимум, кроме стоимости покупки одной акции, отсутствует.
STIP ежемесячно выплачивает доходность и торгуется по цене своих 24 паев. Доходность фонда по данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США за 30 дней составляет 7,70%, а средний срок погашения его фондов — 2,54 года.
Хотя «реальная доходность» некоторых фондов TIPS может оказаться отрицательной, они все же могут опережать инфляцию (в зависимости от временных рамок).
Vanguard Inflation-Protected Securities Fund — один из крупнейших фондов TIPS с объемом чистых активов 31,7 млрд. долл. Фонд инвестирует преимущественно в американские TIPS с различными сроками погашения. В состав VIPSX входят 52 актива, а средняя эффективная дюрация составляет 6,8 года.
Ниже приведена разбивка фонда по срокам погашения:
Минимальный размер инвестиций в этот фонд составляет 3 000 долл. Vanguard VIPSX может стать хорошим вариантом для тех, кто ищет долгосрочный подход к своей стратегии высокодоходных TIPS. Хотя 30-дневная доходность по SEC иногда может быть отрицательной, долгосрочные показатели могут компенсировать это, поскольку фонд в основном инвестирует в облигации с более длительными сроками погашения.
Инвестирование в фонд TIPS — это не то же самое, что инвестирование в реальные TIPS. Фонды TIPS держат корзину облигаций TIPS, чтобы обеспечить доходность и получить желаемую доходность. Однако инвесторы могут приобретать отдельные облигации TIPS, если считают, что та или иная облигация может превзойти по доходности фонд TIPS.
Однако фонды облигаций являются более диверсифицированными, т.е. они ограничивают возможность влияния на индивидуальное изменение цены одной облигации. В результате фонды обычно считаются более безопасной альтернативой индивидуальным предложениям TIPS. Кроме того, фонды облигаций, содержащие TIPS, более удобны для владения, чем попытка создать портфель из отдельных облигаций.
Однако недостатком является то, что инвестор будет платить фонду небольшую комиссию за управление, которая покрывает расходы на балансировку фонда TIPS. Фонды TIPS, в отличие от облигаций TIPS, не имеют срока погашения, поэтому их можно обналичить только по текущей цене, которая не всегда выше первоначальных инвестиций. В результате фонды TIPS могут считаться более рискованными инвестициями, чем облигации TIPS.
Фонды TIPS — это фонды облигаций, которые держат корзину облигаций TIPS. Эти фонды обеспечивают диверсификацию, поскольку содержат множество облигаций с различными сроками погашения и доходностью. Кроме того, фонды облигаций TIPS позволяют инвесторам не привязываться к срокам погашения, как отдельные облигации.
Что лучше — TIPS или традиционные облигации — зависит от финансовых целей инвестора. TIPS могут обеспечить определенную защиту от инфляции, но на неинфляционном рынке могут оказаться хуже традиционных облигаций. Фонд облигаций предлагает инвесторам широкий выбор вариантов по сравнению с отдельными облигациями.
Как и в случае со многими другими инвестициями, инвесторы могут потерять деньги на TIPS. Однако облигации TIPS считаются относительно безопасной инвестицией. Волатильность может быть выше, чем у других казначейских инструментов, поскольку они привязаны к инфляции, однако они могут обеспечить большую стабильность, чем акции.
TIPS ETF облагаются более агрессивным налогом, чем облигации. Инвесторы облагаются налогом как на годовой доход, так и на сумму скорректированной стоимости.
Фонды STIP компании BlackRock и VIPSX компании Vanguard предоставляют инвесторам легкий доступ к рынку TIPS, обеспечивая при этом диверсификацию. Коэффициенты расходов низкие, однако инвесторам следует учитывать любые налоговые последствия владения TIPS и перед инвестированием проконсультироваться со специалистом по налогообложению. Следует отметить, что, хотя фонды могут давать положительную доходность, для определения «реальной» доходности инвестиций важно сопоставить эту доходность с инфляцией.
Визитки – это не просто карточки с контактной информацией, а важный инструмент личного брендинга и…
Среди вейперов, особенно тех, кто предпочитает компактные под системы, часто возникает вопрос: какую жижу выбрать…
Раздвижные двери становятся всё более популярными элементами современных интерьеров, и на это есть веские причины.…
Освещение — это искусство и наука одновременно. Оно способно преобразить любое пространство: квартиру, дом или…
Выходные – возможность расслабиться, сменить обстановку и отдохнуть от рутины. Запланируйте веселые мероприятия, чтобы зарядиться…
Українці все частіше обирають Нідерланди як країну для працевлаштування. Ця країна приваблює не лише своєю…